VRAAG EN ANTWOORD

Kapé Breukelaar

Wilgenhaege Propertunity

Enkele jaren geleden ben ik bij Wilgenhaege Vermogensbeheer gaan beleggen. Vanwege de zeer slechte resultaten heb ik al mijn beleggingen verkocht, behalve hun eigen vastgoedfonds Propertunity, dat niet te verkopen was. Eind september was de koers nog ruim € 67 terwijl ik ooit zo’n € 100 betaald heb. Nu krijg ik het aanbod om die aandelen te verkopen tegen € 21 of om te wisselen in obligaties met een waarde van € 40 per stuk. Die obligaties geven 6% rente, maar die wordt pas na vijf jaar uitgekeerd. Het alternatief is dat ik mijn aandelen aanhoud en afwacht hoe het afloopt. Wat is uw advies?

Ik heb allereerst voor u bekeken waar nu het probleem zit bij dit fonds. Wat blijkt, is dat Propertunity zich in principe heeft verplicht om aandelen in te kopen tegen intrinsieke waarde. Kennelijk zijn er veel beleggers die uit het fonds willen stappen. Om dat te kunnen betalen zou onroerend goed verkocht moeten worden. Om een uitweg te bieden doet men u nu dit voorstel. Wie snel geld wil zien, levert enorm in. Halverwege dit jaar werd weliswaar een flink verlies geboekt, maar dat komt voort uit afboekingen op de vastgoedwaarde. Laat ik die buiten beschouwing, dan is er per aandeel zo’n € 2 aan netto huurinkomen verdiend in zes maanden tijd. Het omwisselen in obligaties lijkt evenmin aantrekkelijk, omdat u ook dan zo’n veertig procent van de waarde inlevert en risico blijft lopen. Heeft u het geld de komende jaren niet nodig en durft u het risico aan, dan zou ik de aandelen gewoon aanhouden. De beide alternatieven vind ik niet aantrekkelijk.

Spaarloon lijfrente

Ik ben jaren geleden gestart met geld opzij zetten in spaarloon. Dat geld wordt doorgestort in een lijfrentepolis. Dat leverde een dubbel belastingvoordeel op. Wat moet ik doen nu het spaarloon per 2012 wordt afgeschaft?

U zou de premies voor de lijfrentepolis vanaf 2012 zelf direct kunnen betalen en de polis voort kunnen zetten. Een alternatief is dat u de polis premievrij maakt. In beide gevallen lopen de vaak hoge kosten gewoon door. Vaak is het interessanter de lijfrentepolis om te zetten in een lijfrente via banksparen. Daarvoor opent u een bankspaarlijfrenterekening waarop u direct de afkoopwaarde van de polis laat storten. Daar zou u dan voortaan ook de premie op kunnen storten.