Beoordeling artikelen:
 

Hoewel de spaarrente over het dieptepunt heen lijkt te zijn, houden de percentages nog niet over. Op zoek naar een hogere rente besprak ik in 2007 al eens het Klimspaardeposito van de Friesland Bank en ik was enthousiast met vier F-jes. De Turkse GarantiBank heeft nu een kloon van dit product op de markt gebracht met het Fix Flex Deposito. De naam is niet slecht gekozen, want hoewel de looptijd vijf jaar is, kunt u het geld al na afloop van het eerste jaar opnemen. Waar het om gaat is de rente. Het eerste jaar is die 2,75%, de jaren twee tot en met vijf loopt ze op naar respectievelijk 3,5%, 4,0%, 4,25% en 5,5%. Dat zijn heel aardige rentetarieven. Wie de hele rit uitzit, heeft in totaal 21,64% aan rente opgebouwd in vijf jaar. Zou je dat door vijf delen dan zou de gemiddelde jaarlijkse rente 4,32% bedragen. Maar daardoor vertekent het beeld. Omdat de rentepercentages langzaam oplopen en de hoogste rente aan het einde van de looptijd zit, moet je het zogenaamde ‘effectief rendement’ berekenen en dat komt uit op 4,0% per jaar. Ik vergelijk die percentages maar eens met de rente die u krijgt bij GarantiBank als u uw geld voor een jaar vast zet. Dat levert u 2,75% op, hetzelfde als het eerste jaar bij het Fix Flex Deposito. Voor vijf jaar vast is de rente bij GarantiBank 4,0%, en dat levert op einddatum vrijwel hetzelfde rentebedrag op. Maar vijf jaar vast is minder flexibel, en dat is de crux van dergelijke producten. Hier heeft u de keuze om de rente jaarlijks te laten bijschrijven of te laten uitkeren. En echt interessant is de mogelijkheid om na het eerste jaar vrij geld op te nemen, al mist u de rente over het lopende jaar over het opgenomen bedrag. Tussentijds opnemen is met name aantrekkelijk als de rente sterk oploopt. U neemt uw geld op en zet het opnieuw vast — tegen een hogere rentevoet. Stijgt de rente niet? Dan profiteert u van de steeds verder oplopende rente. Mijn oordeel is dan ook, wederom, vier F’jes. Mits u uiteraard binnen de garantiegrens van € 100.000 per rekeninghouder blijft.

Half Nederland heeft slechte ervaringen met het maandelijks storten van geld in beleggingen. Met dank aan de torenhoge kosten van beleggingsverzekeringen waarvan er zeven miljoen aan de man zijn gebracht. Trouwe lezers weten dat het (inmiddels) ook veel goedkoper kan. Dat zijn echter vaak producten die weer gekoppeld moeten worden aan de hypotheek of het stempel oudedagsvoorziening dragen. Dat beperkt weer je mogelijkheden. ABN Amro heeft een even simpele als flexibele oplossing met het product Periodiek Beleggen. De minimale inleg is € 20 en u mag zelf kiezen of u dat per maand, twee maanden, kwartaal, half jaar of jaar wilt storten. Op de internetsite kies ik voor een inleg van € 100 per maand gedurende 30 jaar. De website vraagt ook welk profiel ik kies en ik vul gematigd offensief in. Direct verschijnt op het scherm een indicatie van de eindwaarde van € 111.890. Daarnaast staan direct een pessimistisch (€ 41.629) en een optimistisch scenario (€ 245.105). Ik kan het niet laten om te bekijken met welke rendementen de bank rekent. Bij het verwachte eindkapitaal bedraagt het verwachte rendement 6,7% per jaar. Het pessimistische en optimistische scenario blijken berekend met 0,9% en 10,8% rendement per jaar. Om u te behoeden voor nog een woekeravontuur heb ik getracht de kosten goed in beeld te krijgen. Dat is nog een hele zoektocht, want een financiële bijsluiter lijkt onvindbaar. De aankoopkosten zijn slechts 0,1% en staan wel duidelijk op de site. Daarna wordt het puzzelen. Zo moet u een beleggingsrekening openen en dat betekent dat u ook bewaarloon betaalt. Dat levert een extra kostenpost op van 0,2% per jaar. Pas boven de € 50.000 daalt dat tarief. Daarnaast betaalt u de kosten van het beleggingsfonds wat gemiddeld rond de 1% zal uitkomen. En aan het einde van de looptijd zijn er nog de verkoopkosten 0,3% van de waarde. Ik schat het totaal toch al snel op 1,25% per jaar. Dat is de helft van de woekerpolisnorm. Niet slecht, maar het kan bij anderen nog wel wat voordeliger.

De film New Kids Turbo was een enorm succes met meer dan een miljoen bezoekers en een bioscooprecette van ruim € 8.8 miljoen. In december 2011 komt een vervolg op deze succesfilm uit: New Kids Nitro. Volgens het prospectus krijgen de boys uit Maaskantje het aan de stok met rivalen uit Schijndel. Tja, ik vrees dat ik ook dit keer de film zal overslaan. Gelukkig schrijf ik geen filmrecensies en beoordeel ik slechts de financiële merites van deze aanbieding. Wie voor € 4.000 in deze film investeert, krijgt direct een fiscaal verlies cadeau van € 8.000. Dat verlies is niet volledig aftrekbaar, omdat u rekening moet houden met de MKB-winstvrijstelling van 12%. Per saldo is er dan een aftrekpost van € 7.040 die u bij 52% aftrek in box 1 een voordeel oplevert van € 3.661. Met dank aan de fiscus heeft u dan dus al het gros van uw investering terug en zit u nog in de film met € 339 eigen geld. De aanbieder rekent u voor dat u tevens € 48 (1,2% van € 4.000) aan vermogensrendementsheffing in box 3 bespaart. Het rendement zal echter moeten komen van de bezoekers aan de film. Daarbij worden zes scenario’s voorgelegd, die oplopen van 500.000 bezoekers naar 1.700.000 bezoekers. Dat laatste lijkt wat erg optimistisch want zelfs Flodder in Amerika (had ik overigens ook al gemist) haalde de anderhalf miljoen bezoekers niet. Om het maar simpel uit te leggen: bij 500.000 bezoekers behaalt u een verlies van 4%, bij 750.000 bezoekers een luttele 1% rendement. Haalt deze vervolgversie een riante één miljoen bezoekers dan komt u uit op 20% rendement op uw investering. Toch eens zoeken hoe het kan dat de rendementen zo laag zijn. Eyeworks investeert zelf € 1,5 miljoen en dat wordt als eerste terugbetaald. Eyeworks springt er bij 750.000 bezoekers dus al prima uit. Pas daarboven begint de teller voor u als participant te lopen. Daarnaast heeft Eyeworks een optie om de verfilmingsrechten af te kopen voor weliswaar oplopende, maar naar mijn idee relatief lage bedragen. Per saldo levert deze CV voor Eyeworks een goedkope financiering van de film op. Voor u is de investering alleen te overwegen als u de aftrek kwijt kunt tegen een tarief van 52%. En dan nog, het rendement is voor u niet bepaald Nitro en zelfs niet Turbo. Wel voor Eyeworks.

Menige belegger zoekt beschutting als het beursklimaat bar en boos wordt, ook de laatste tijd weer. De afgelopen vijftien jaar zijn daarvoor allerlei garantiestructuren en clickfondsen op de markt gekomen, die enerzijds een garantie op de eindwaarde bieden en anderzijds een kans op koerswinst als de aandelenbeurzen stijgen. Toch is er een klassiek beleggingsinstrument dat vaak over het hoofd wordt gezien: de ‘converteerbare obligatie’ of ‘convertible’. Dat zijn obligaties die bedrijven uitgeven met een bijzonder extraatje: de obligatie kan omgewisseld worden in aandelen. De rente is daardoor wel lager dan op gewone obligaties, maar het totale rendement kan veel hoger uitkomen als de aandelenkoers van het uitgevende bedrijf stijgt. Stijgt de aandelenkoersen niet, dan zijn er altijd nog de vaste aflossing op einddatum en de jaarlijkse rente die bescherming bieden. Vanuit het oogpunt van spreiding — het zijn tenslotte bedrijfsobligaties — is het verstandig op zoek te gaan naar een beleggingsfonds. Helaas moeten we daarvoor de grens over. Zo stuitte ik op het F&C Global Convertible Bond Fund. Dat fonds belegt wereldwijd in dergelijke obligaties en wordt geleid door de Nederlandse Anja Eijking. De spreiding is ook echt wereldwijd, met Amerikaanse, Europese en ook Japanse obligaties. Het fonds is genoteerd in Luxemburg, maar het management zit in het Verenigd Koninkrijk. De prestaties over de laatste vijf jaar zijn prima. Hoewel in 2008 een verlies werd geleden van 21,5% is dat in 2009 en 2010 weer ruimschoots goedgemaakt. Ten opzichte van de wereldwijde converteerbare obligatie-index is de prestatie in de laatste vijf jaar in totaal zo’n 14% beter. Let wel, na aftrek van de stevige kosten. Het factsheet laat zien dat nieuwe deelnemers direct 5% kosten betalen. Daarnaast zie ik dat de ‘total expense ratio’ uitkomt op 1,3% per jaar. Toch zijn er niet zoveel alternatieven voor dit fonds en de prestaties zijn prima. Wie op zoek is naar wat extra spreiding in de portefeuille zou dus voor een klein deel zo’n fonds kunnen overwegen. Meedoen kan al vanaf £ 2.500.