Ik heb in het verleden meerdere obligaties gekocht van Homburg waaronder twee zogeheten Mortgage Bonds met een rente van zeven procent. Deze lopen tot 2014 en 2015. Begin december heeft de meerderheid van de obligatiehouders ingestemd met een wijziging van de voorwaarden: Homburg mag deze obligaties nu vervroegd aflossen. Op zich prima, maar ik maak me zorgen over de gang van zaken bij Homburg.
VRAAG EN ANTWOORD
Kapé Breukelaar
Obligaties van Homburg
Ik heb in het verleden meerdere obligaties gekocht van Homburg waaronder twee zogeheten Mortgage Bonds met een rente van zeven procent. Deze lopen tot 2014 en 2015. Begin december heeft de meerderheid van de obligatiehouders ingestemd met een wijziging van de voorwaarden: Homburg mag deze obligaties nu vervroegd aflossen. Op zich prima, maar ik maak me zorgen over de gang van zaken bij Homburg.
Feitelijk doet Homburg een voorstel om de voorwaarden te verbeteren. Immers, u krijgt als belegger extra mogelijkheden die Homburg u kan aanbieden maar die hoeft u niet te accepteren. Daarom begrijp ik ook wel dat de meerderheid van de obligatiehouders heeft ingestemd met dit voorstel. Met name de vervroegde aflossing kan interessant zijn, ook al denk ik dat het daar niet snel van zal komen.
Toen de eerste Mortgage Bonds van Homburg op de markt kwamen, heb ik in deze krant beleggers al gewezen op de risico’s. Toen was het eigen vermogen van Homburg Invest nog rond de 40%. Eind derde kwartaal 2010 was dat minder dan 5%. Met andere woorden: tegenover het vastgoed staat ongeveer 95% aan schulden en verplichtingen. In de afgelopen jaren heeft Homburg veel geld geleend en niet altijd even gelukkig belegd. De wijziging van de voorwaarden van uw obligaties is dan ook niet uit luxe geboren. Naast de mogelijkheid van vervroegde aflossing kan Homburg u ook aanbieden de obligaties om te zetten in een achtergestelde obligatie van 9,5% rente. Als belegger staat u dan echter nog zwakker bij een faillissement.
Al met al heeft Homburg nu meer flexibiliteit om u een passende aanbieding te doen. Met name vervroegde aflossing zal voor veel beleggers erg aantrekkelijk zijn. De vraag is echter waar het geld voor aflossing vandaan moet komen. Ik deel uw zorgen.
Jaarlijks naar notaris?
Ik schenk al drie jaar het belastingvrije bedrag aan mijn twee kinderen en leen het dan weer van ze terug. Daarbij maak ik ook ieder jaar de kosten voor de notaris. Kan ik niet in één keer vastleggen dat ik de komende vijf jaar deze bedragen aan mijn kinderen schenk zodat ik maar een keer kosten maak?
Op zich mag u dat wel vastleggen, maar u raakt dan het nodige belastingvoordeel kwijt. De belastingregels zullen die vijf losse jaarlijkse schenkingen dan zien als één grote schenking. Het gevolg is dat uw kinderen alsnog tien procent belasting betalen over het meerdere boven de vrijstelling. Dat is dus erg onaantrekkelijk.
