Barcalys Bank introduceert de Euro Stoxx 50 Coupon Note, waarmee u volgens de brochure zowel in stijgende als in dalende aandelenmarkten een mooi rendement kunt maken. Tenminste als de Euro STOXX 50 index niet dramatisch in waarde daalt. Dit is blijkbaar een beproefde methode, want met precies dezelfde woorden werd in mei van dit jaar de 6% One Touch Note aan de man gebracht.
Niet voor spaarder of beginnende belegger
Barcalys Bank introduceert de Euro Stoxx 50 Coupon Note, waarmee u volgens de brochure zowel in stijgende als in dalende aandelenmarkten een mooi rendement kunt maken. Tenminste als de Euro STOXX 50 index niet dramatisch in waarde daalt. Dit is blijkbaar een beproefde methode, want met precies dezelfde woorden werd in mei van dit jaar de 6% One Touch Note aan de man gebracht.
Herman Bouter
Ook deze obligatie heeft een looptijd van vijf jaar. Op deze obligatie wordt een jaarlijkse rente betaald van minimaal 5% per jaar en deze wordt per kwartaal uitgekeerd. De rente kan tijdens de looptijd meer dan 5% bedragen als de 3-maands euribor rente meer dan 5% op jaarbasis bedraagt. Euribor is het rentetarief waartegen financiële instellingen elkaar onder normale omstandigheden geld lenen of bij elkaar uitzetten. Op dit moment ligt de 3-maands euribor op iets meer dan 1% per jaar. Deze rente zal dus aanzienlijk moeten stijgen voordat de rente op deze obligatie meer dan 5% op jaarbasis zal bedragen.
Een minimaal rendement van 5% per jaar klinkt zeer aantrekkelijk, maar krijgt u die zo maar? Het antwoord is nee. Het is namelijk niet zeker dat u aan het einde van de looptijd ook uw inleg weer volledig retour ontvangt. De uiteindelijke aflossing is afhankelijk van de ontwikkeling van de Euro Stoxx 50, een aandelenmandje van 50 grote Europese bedrijven. Is deze index tijdens de looptijd altijd 40% of meer van de startwaarde geweest, dan ontvangt u aan het einde van de looptijd uw inleg weer retour. Is echter de index gedurende de looptijd wel met meer dan 60% gedaald, dan vervalt de hoofdsomgarantie. De aflossing loopt dan parallel aan de koersontwikkeling van de index, waarbij de aflossing nooit meer dan 100% bedraagt. Dus als de index tijdens de looptijd scherp (met meer dan 60%) is gedaald en aan het einde van de looptijd met 25% ten opzichte van de startwaarde is gestegen, dan bedraagt de aflossing 100%.
Is de index na de scherpe daling van meer dan 60% aan het einde van de looptijd nog maar 50% van de startwaarde waard, dan ontvangt u slechts 50% van uw inleg retour. De belangrijke vraag is: hoe groot is het risico dat u aan het einde van de looptijd slechts een deel van uw inleg terugkrijgt? Die vraag kan ook ik niet voor u beantwoorden. Gezien de hoge aantrekkelijke rente op deze obligatie houdt de financiële markt er blijkbaar toch ernstig rekening mee dat dit kan gebeuren en dus moet ook u daar rekening mee houden. De cruciale vraag is of dit risico voor u acceptabel is. Bovendien kan door de creatieve samenstelling van deze obligatie de koersontwikkeling zeer grillig zijn. De koersen laten zich niet voorspellen, maar de koers van dit product al helemaal niet. Wie tussentijds van deze belegging af wil of moet, kan wel eens voor een nare verrassing komen te staan. Wat dat betreft is deze obligatie niet geschikt voor spaarders, maar uitsluitend voor de zeer ervaren belegger.
