Naast minder goede en ronduit slechte financiële producten, komen er gelukkig ook goede op de markt. Elke maand kiest OverGeld.nl er een uit op onder meer risico, rendement, kosten en vernieuwing. In februari viel de keus op een garantieproduct: de Global 100% Protection Note van ABN Amro.

Hoewel betere economische tijden zich lijken aan te dienen, zal een flink aantal beleggers terugschrikken voor aandelen. Daarvoor is het economisch herstel nog te broos en de herinnering aan de verliezen uit het verleden wellicht te vers. Wie desondanks van een stijging van aandelen wil profiteren en de kans op verlies wil reduceren, kan overwegen in de Global 100% Protection Note te beleggen. Na alle (te) creatieve beleggingsproducten, waarvan de meeste beleggers niet of nauwelijks het risico kunnen inschatten, is dit weer een ouderwets begrijpelijk garantieproduct.
De looptijd van dit beleggingsproduct is zes jaar. Aan het einde van de looptijd krijgt u de inleg weer retour. Dat wordt gegarandeerd door de ABN Amro, waarvan de Nederlandse Staat op dit moment eigenaar is. Op dit moment, want de overheid wil dit belang, waarschijnlijk tijdens de looptijd van dit beleggingsproduct, verkopen. Dat levert dus wel enige onzekerheid op over welke waarde u aan de hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd mag toekennen.
Het rendement is afhankelijk van vier indices: voor 45% de Amerikaanse S&P 500, voor 30% de Europese Eurostoxx 50, voor 15% de MSCI Emerging Markets (opkomende markten) en voor 10% de Japanse Nikkei 225 index. In de laatste twee jaar van de looptijd worden 24 maandelijkse slotstanden van het mandje indices gemiddeld. Dat gemiddelde is voor de berekening van het rendement de eindwaarde van het mandje indices. Dat is voordelig als de indices tegen het einde van de looptijd na een flinke stijging scherp dalen. Het verlies komt dan niet volledig voor uw rekening. Dat voordeel heeft ook een keerzijde. Als het mandje indices aan het einde van de looptijd sterk stijgt, dan krijgt u slechts een deel van dat rendement uitgekeerd. Van het berekende gemiddelde rendement krijgt u 90% aan het einde van de looptijd uitgekeerd.
Zoals gebruikelijk bij dit soort garantieproducten mist u wel het dividend. Als u door middel van trackers in hetzelfde mandje indices belegt, dan zou u naar schatting 1,7% dividendrendement ontvangen. Door het dividendrendement zou het mandje indices gedurende de loopt bijna 10% mogen dalen, voordat u verlies maakt. Nadeel van een belegging via trackers is dat u niet beschermd bent tegen een grotere daling dan 10% aan het einde van de looptijd. De totale kosten van dit product gedurende looptijd bedragen 3,5%.
Indien u dit product zou willen kopen dan kunt u op de beurs terecht. Wellicht is het raadzaam uw order te limiteren om niet onaangenaam verrast te worden met een (te) hoge aankoopprijs.

Positief
+ Met beperkt risico deels profiteren van een stijging van aandelen
+ Goede spreiding
+ Hoofdsomgarantie
+ Begrijpelijk garantieproduct

Negatief
- Niet het rendement over volledige looptijd
- Indexbeleggen is saai
- Gemis dividendrendement
- Niet geschikt voor echte aandelenbeleggers