Product van de maand

Lombard Odier Convertible Bond Fund

Naast minder goede en ronduit slechte financiële producten komen er gelukkig ook goede op de markt. Elke maand kiest OverGeld.nl er een uit op onder meer risico, rendement en vernieuwing. Product van de maand juli is het beleggingsfonds Lombard Odier Convertible Bond Fund.

Het geduld van beleggers wordt danig op de proef gesteld. Het rendement op een spaarrekening of een kortlopend deposito is nauwelijks genoeg om de inflatie en de belasting bij te benen. Daarnaast zijn de aandelenmarkten flink in beweging door alle onzekerheden omtrent de eurocrisis en de schuldenproblematiek in de Verenigde Staten. Voor Europa is het te hopen dat de economen en de politici snel met een oplossing komen, hoe pijnlijk ook, anders is de schade velen malen groter. Vooralsnog ziet het er naar uit dat de politici hun herverkiezing belangrijker vinden dan met impopulaire maatregelen de eurocrisis op te lossen. Hetzelfde doet zich min of meer voor in de Verenigde Staten.
Beleggers die het rendement op hun beleggingen willen verhogen, maar het risico van aandelen toch enigszins willen beperken, zouden eens kunnen kijken naar het Lombard Odier Convertible Bond Fund. Dit beleggingsfonds belegt voornamelijk in converteerbare obligaties. Dat zijn obligaties van bedrijven die kunnen worden omgezet in een vooraf vastgesteld aantal aandelen. Als de aandelenkoers van de uitgevende onderneming stijgt, kan het aantrekkelijk zijn om de obligatie om te ruilen in aandelen. Door deze mogelijkheid is de rentevergoeding op een converteerbare obligatie lager dan op een normale obligatie van diezelfde onderneming.
Het beleggingsfonds is een alternatief voor beleggers die in aandelen willen beleggen, maar het risico willen beperken. Doelstelling van het fonds is voor 30% tot 70% mee te bewegen op de golven van aandelen. Wanneer de fondsmanager positief is ten aanzien van aandelen zal dat 70% zijn om optimaal te kunnen profiteren van de aandelenstijging. Bij een negatief sentiment zal het fonds dit percentage verlagen tot 30%. Bij een daling van aandelen zal het verlies in die situatie dan beperkt blijven tot circa 30% van het verlies op aandelen. Voor alle duidelijkheid de converteerbare obligaties zijn van ondernemingen en hebben niet de kwaliteit van staatsobligaties. Door de spreiding over een groot aantal debiteuren wordt dit risico gereduceerd.
Het rendement over de afgelopen drie en vijf jaar was ongeveer 4% per jaar. Dat lijkt niet indrukwekkend, maar daarmee laat dit beleggingsfonds het merendeel van de wereldwijde aandelenfondsen achter zich. Het waren ook niet de gemakkelijkste jaren voor aandelen, met een dieptepunt in 2008. In zulke omstandigheden bewijst dit fonds zijn kracht. De kosten van het fonds bedragen 1,28% op jaarbasis.

Positief
+ Minder risico ten opzichte van aandelen
+ Aantrekkelijk risico/rendementsverhouding
+ Beperkt renterisico door korte gemiddelde looptijd
+ Spreiding over debiteuren

Negatief
- Niet geschikt voor pure aandelenbeleggers
- Niet geschikt als alternatief voor obligaties
- Meer dan gemiddeld risico debiteuren converteerbare obligaties
- Stevige kosten