Product van de maand

Lekker eigenwijs beleggen met Comgest

Naast minder goede en ronduit slechte financiële producten, komen er gelukkig ook goede op de markt. Elke maand kiest OverGeld.nl er één uit op onder meer risico, rendement en vernieuwing. In mei ging de eer naar het beleggingsfonds Comgest Europe Growth.

Herman Bouter

Beleggers snakken naar economisch herstel na de kredietcrisis, maar helaas zijn de naweeën nog voelbaar. Verschillende Europese landen hebben financiële problemen, omdat ze onvoldoende discipline hebben om hun financiële huishouding op orde te krijgen. Daarnaast zorgt de onevenwichtige groei van de financiële sector, gevolgd door de ineenstorting daarvan, voor grote problemen in Ierland. De ‘lente’ in het Midden-Oosten draagt eveneens niet bij aan de politieke en economische stabiliteit die nodig is voor een herstel van de beurzen.
Voor wie tegendraads wil beleggen en over voldoende durf beschikt, is dit misschien wel het moment om in te stappen. Een interessant beleggingsfonds in Europese aandelen is het Comgest Europe Growth. Dit is weer zo’n lekker eigenwijs beleggingsfonds in aandelen dat zich niets aantrekt van een index, maar volledig zijn eigen weg kiest.
Bij het selecteren van de aandelen concentreert Comgest zich op ondernemingen die ook in slechte tijden een mooie winst laten zien. Dat zijn ondernemingen die een sterke marktpositie hebben, geleid worden door een goed en krachtig management en waarvan de financiële balans tegen een stootje kan. Alleen ondernemingen die goed genoeg bevonden worden, komen in de portefeuille. Eind maart 2011 belegde het fonds in 34 ondernemingen. Het beleggingsfonds durft dus keuzes te maken.
Deze manier van beleggen is interessant in goede tijden, maar ook in slechte tijden wordt het verlies beperkt. In 2008 was het verlies van Comgest 29,3%, terwijl de index maar liefst 43,6% van zijn waarde verloor. Op de middellange termijn weet het beleggingsfonds de index te verslaan. Het fonds behaalde over drie jaar een rendement van 3,06% per jaar, terwijl de index op -0,56% per jaar bleef steken. Voor de vergelijking over vijf jaar zijn de vergelijkende cijfers respectievelijk 2,24% en -1,16% per jaar.
Ik ben het direct met u eens dat dit niet de rendementen zijn waar u met aandelen op zit te wachten, maar de achterliggende jaren zijn dan ook niet gemakkelijk geweest. Blijft staan dat het rendement over die periodes ruim 3% hoger is dan het rendement van de vergelijkbare index.
Tot slot nog de kosten. De managementfee bedraagt 1,5% per jaar. Daar komt nog 0,14% overige kosten bij. Een punt van aandacht zijn nog de instapkosten, die maximaal 4% kunnen bedragen. Als u die kosten weet te vermijden dan is dat geen slecht begin.

Positief
+ Aantrekkelijk historisch rendement
+ Een bewezen beleggingstrategie
+ Beter rendement dan de concurrentie en vergelijkingsmaatstaf
+ Biedt toegevoegde waarde voor veel beleggers

Negatief
- Beperkte spreiding en daardoor een hoog risico
- Succes is afhankelijk van gedisciplineerd uitvoeren beleggingsstrategie
- Risico van hoge instapkosten van maximaal 4%
- Niet geschikt voor risicomijdende beleggers