Product van de maand

Goede nachtrust met Ethna Aktiv E

Nee, een revolutionair matras is het niet, Ethna Aktiv E is een beleggingsfonds. Elke maand kiest OverGeld een financieel product dat zich onderscheidt op onder meer risico, rendement en vernieuwing. In juni viel onze keuze op dit fonds, vooral vanwege de gevoerde beleggingsstrategie.

Herman Bouter

Na de kredietcrisis zijn het nu de problemen in Griekenland die de financiële wereld in hun greep houden. Over één ding lijken de deskundigen het eens te zijn, het is niet realistisch dat het land ooit al zijn schulden zal terugbetalen. Griekenland aan zijn lot overlaten is geen optie, omdat dan verschillende financiële instellingen, zoals banken, verzekeraars en pensioenfondsen, in problemen komen. In dat geval begint de kredietcrisis opnieuw en zullen de gevolgen nog ingrijpender zijn, omdat de financiële instellingen nauwelijks nog reserves hebben. Dat lijken geen ideale omstandigheden om te beleggen, maar voor wie weet wat hij doet en over stalen zenuwen beschikt, biedt het wellicht een aantrekkelijk koopmoment.
Een beleggingsfonds dat onder verschillende omstandigheden zijn mannetje weet te staan is Ethna Aktiv E. Het fonds belegt in aandelen, obligaties, grondstoffen en liquide middelen en heeft daarbij een grote mate van vrijheid van handelen. Het vermogen mag volledig worden belegd in liquide middelen. Die vrijheid geldt overigens niet voor aandelen, het beleggingsfonds mag maximaal 49% van zijn vermogen in aandelen beleggen. Doelstelling van het beleggingsfonds is in eerste instantie het in stand houden van het vermogen en pas daarna het behalen van rendement. Dat lijkt tegenstrijdig, maar het werkt wel.
Sinds de introductie van het fonds in februari 2002 bedraagt het rendement 9,16% per jaar. Ook het rendement over een periode van 3 en 5 jaar is beter dan dat van vergelijkbare fondsen, zeker als daarbij ook rekening wordt gehouden met de risico’s van het fonds.
Geheel zonder risico’s is het fonds niet. In het voor beleggers rampzalige jaar 2008 verloor het fonds 3,9% van zijn waarde. Toch een klein verlies, maar beter dan de meeste concurrenten. Dat is het niet het grootste risico. Dat is namelijk wanneer de verwachting van de fondsbeheerder niet uitkomt. Dan kan het resultaat fors tegenvallen of, erger nog, een verlies opleveren.
De kosten van het fonds zijn 1,5% per jaar voor het beheer, plus een variabele beloning voor de beheerder van 20% van het rendement boven de drempelwaarde van 5%. Als er in een jaar verlies wordt gemaakt dan zal eerst het verlies goed gemaakt worden voordat de variabele beloning uitgekeerd kan worden. Door de variabele beloning kunnen de kosten hoog uitvallen, zoals in 2009, toen de totale kosten 3,47% waren. Daar staat dan wel een rendement van 14,54% tegenover.

Positief
+ Een bewezen beleggingsstrategie
+ Een consistent rendement
+ Beter rendement dan de concurrentie
+ Biedt toegevoegde waarde voor veel beleggers

Negatief
- Alleen geschikt voor beleggers die ook in aandelen willen beleggen
- Als de verwachting van de fondsbeheerder niet uitkomt, kan het   beleggingsresultaat tegenvallen
- Succes is afhankelijk van gedisciplineerd uitvoeren beleggingsstrategie