VRAAG EN ANTWOORD

Kapé Breukelaar, financieel planner

Eigen garantiefonds bouwen

In het verleden heb ik wel eens belegd in clickfondsen en garantiefondsen van mijn bank. De bescherming werkte goed, maar de rendementen vielen tegen. Recent bood mijn bank weer zo’n product aan. Looptijd zes jaar, volledige hoofdsomgarantie op de einddatum en voor 100% meedoen met de koerswinst van de Dow Jones Eurostoxx 50 index. Ik mis dan wel het dividendrendement. Kan ik niet zelf iets bouwen dat min of meer hetzelfde doet?

Een eigen garantiefonds is relatief eenvoudig te bouwen. Stel dat u € 10.000 wilt investeren, dan kunt u de helft op een spaardeposito stallen met een looptijd van zes jaar als garantiedeel. Bij NIBC Direct levert dat 4,2% rente per jaar op. Met de andere helft koopt u een indexfonds, bijvoorbeeld de iShares Dow Jones Eurostoxx 50-index zoals in het product van uw bank. Dat fonds levert momenteel ruim 4,5% per jaar aan dividend op.
In de berekening ga ik voorzichtigheidshalve uit van 4% dividend per jaar. Per saldo ontvangt u dan aan rente en dividend gemiddeld 4,1% per jaar op uw inleg, ofwel zo’n € 410 per jaar. Dat geld kunt u weer op een spaarrekening stallen tegen een rente van 3% per jaar. Daaruit betaalt u ook de aan- en verkoopkosten voor de belegging en het bewaarloon. Na zes jaar staat daar dan ongeveer € 2.500. Samen met de € 5.000 uit uw deposito is de eerste € 7.500 al ‘gegarandeerd’. Zelfs als de aandelenbelegging halveert en van € 5.000 naar € 2.500 in waarde daalt, heeft u nog steeds uw inleg terug. Pas daaronder zit u op verlies, zodat er flink wat veiligheid is ingebouwd.
Is er geen koersverlies maar ook geen koerswinst op de aandelen, dan krijgt u bij het product van de bank alleen uw inleg terug. Uw doe-het-zelf garantiefonds doet het dan veel beter, want op einddatum heeft u toch de rente- en dividendinkomsten ontvangen. Uw € 10.000 is dan € 12.500 geworden.
Een voordeel is ook dat u bij tussentijdse koerswinsten een deel van die winst eenvoudig veilig kunt stellen door wat van de aandelenbelegging te verkopen en op de spaarrekening te zetten. Stijgen de aandelenbeurzen met meer dan 7% per jaar, dan zal het product van de bank het wat beter doen dan uw eigen garantieconstructie.
Per saldo is die eigen garantiestructuur dus in veel situaties interessant, met name als de beurzen de komende jaren geen spectaculaire ontwikkelingen doormaken.