VRAAG EN ANTWOORD

Kapé Breukelaar, financieel planner

Obligatie dakpan

Ik heb als oud-ondernemer relatief weinig pensioen opgebouwd, maar wel het nodige aan beleggingen en spaargeld. Dat geld hield ik over na de verkoop van mijn zaak en mijn onroerend goed. Het gaat om ongeveer € 800.000. Ik ben nu 62 jaar oud en wil uit mijn vermogen een aanvulling op mijn inkomen van € 30.000 netto per jaar. Daarnaast betaal ik nog zo’n € 10.000 per jaar aan belasting over de beleggingen. Ik wil graag zekerheid voor de langere termijn. Hoe kan ik dat voor elkaar krijgen met beleggingen?

De oplossing voor uw vraag is het samenstellen van een obligatieportefeuille die jaarlijks zorgt voor het gewenste inkomen. Obligaties zijn schuldbewijzen van overheden, instellingen en bedrijven. Daarop krijgt u een vaste rente gedurende de looptijd.
Stel dat u van uw vermogen € 500.000 belegt in obligaties tegen een gemiddelde rentevoet van 4%, dan ontvangt u in het eerste jaar € 20.000 aan rente. Dat is niet voldoende om aan uw inkomenswens van in totaal € 40.000 per jaar te voldoen.
Ter aanvulling houdt u daarom naast uw obligaties een spaarrekening aan met bijvoorbeeld € 80.000. Het eerste jaar haalt u als extra aanvulling ook € 20.000 van uw spaarrekening. Het probleem is echter dat na vier jaar uw spaarrekening leeg zal zijn. Dat vangt u op door in het vijfde jaar de eerste aflossing van een obligatie te laten komen voor een bedrag van € 30.000.
In dat jaar krijgt u naast die aflossing ook de rentebetalingen op de obligaties. In de daarop volgende jaren plant u steeds weer een aflossing van een obligatie. Omdat u de aflossingen van de obligaties gebruikt om van te leven, zal de obligatieportefeuille steeds kleiner worden. De rente die u krijgt uit obligaties daalt dan ook.
In de loop der jaren vangt u het dalen van de rente-inkomsten op door grotere bedragen te laten aflossen. Rekening houdend met 2% inflatiecorrectie op uw gewenste inkomen houdt u dit ongeveer zeventien jaar vol. Dan zou het vermogen in obligaties en spaargeld helemaal op zijn. Omdat u bij aanvang € 580.000 opzij zet voor deze ‘dakpanconstructie’, is er nog € 220.000 over. Dat geld zou u kunnen beleggen in wat meer risicodragende beleggingen zoals aandelen en vastgoed. Die leveren ook een rendement op.
Door periodiek dat rendement af te romen en toe te voegen aan de langstlopende obligaties, kunt u de looptijd van het plan nog flink verlengen. In feite bouwt u zo uw eigen pensioenfonds met een duidelijk achterliggend plan.