Product van de maand

Aantrekkelijk renteproduct Rabobank

Herman Bouter

Naast minder goede of zelfs slechte financiële producten, komen er gelukkig ook goede op de markt. Elke maand kiezen we er een uit op onder meer risico, rendement en vernieuwing. Rabo Variabele Coupon Obligatie 9 van de Rabobank is onze keus voor december.

De resterende looptijd van deze belegging is minder dan 10 jaar, ten tijde van het schrijven 9,4 jaar. Aan het einde van de looptijd krijgt u de oorspronkelijke inleg van € 1.000 per obligatie retour. Die garantie krijgt u van de Rabobank. Ondanks het feit dat de kredietwaardigheid van de Rabobank afgelopen week werd verlaagd, blijft de Rabo nog steeds één van de banken met de beste financiële gezondheid in de wereld. Dit beleggingsproduct keert elke drie maanden uit en levert minimaal 3,2% rendement per jaar. Minimaal, want als de 3-maands euribor rente meer dan 3,2% op jaarbasis is, dan ontvangt u ook dit hogere percentage tot een maximum van 8% per jaar. Op deze obligatie zult u dus nooit meer rente ontvangen dan 8% per jaar.
Ten tijde van schrijven bedraagt de 3-maands euribor rente 1,477%. Deze zal dus nog flink moeten stijgen voordat u meer dan de minimale 3,2% rente per jaar ontvangt of voordat het maximum van 8% rente roet in uw rendements-eten gooit. De rente wordt ieder kwartaal opnieuw vastgesteld. Daalt de 3-maands euribor, dan heeft dat op dit moment geen gevolgen. U blijft immers de minimumrente van 3,2% ontvangen.
Een belangrijk voordeel van deze belegging is dat de rente variabel is. Als de rente stijgt, dan wordt ook de rentevergoeding op deze obligatie verhoogd. Bij een ‘normale’ obligatie ligt rentetarief vast en daalt de koers indien de marktrente stijgt. Dat risico van een algemene rentestijging is bij de Rabo Variabele Coupon Obligatie 9 dus beperkt. Het koersrisico zit vooral in de wijziging van de kredietwaardigheid van de Rabo. Wordt de kredietwaardigheid slechter, dan zullen beleggers een hogere rentevergoeding willen om het risico te compenseren, waardoor de tussentijdse koers zal dalen. Dat is ten opzichte van een spaarrekening een nadeel. Bij een verlaging van de kredietwaardigheid van de Rabo zal het saldo op een spaarrekening niet lager worden, maar daar staat ook een lagere rentevergoeding van 2,3 tot 2,5% op jaarbasis tegenover. Daarnaast valt een obligatie niet onder het depositogarantiestelsel en een saldo tot € 100.000 per rekeninghouder op de spaarrekening wel.
De kosten van deze obligatie bedragen eenmalig 1% en 0,07% per jaar. Gedurende de gehele looptijd bedragen de kosten circa 1,7% per jaar. Als u deze obligatie op de beurs wilt kopen is het raadzaam uw maximale aankoopprijs te limiteren. Dan wordt u niet verrast door een (te) hoge aankoopprijs als gevolg van mogelijke beperkte verhandelbaarheid.

Positief
+ Hoger rendement dan op een spaarrekening
+ Hoge kredietwaardigheid Rabobank
+ Minimumrente van 3,2% per jaar
+ Elk kwartaal rentebetaling

Negatief
- Koersrisico bij verandering kredietwaardigheid Rabobank
- Geen bescherming depositogarantiestelsel
- Beperkte verhandelbaarheid
- Slechts geschikt voor een beperkt deel van het vermogen op de spaarrekening